5年期以上LPR下调10个基点货币政策持续发力呵护经济回升

中国人民银行昨天发布公告，1年期和5年期以上贷款市场报价利率均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。

作为贷款利率定价主要参考基准，LPR迎来今年内第二次调降。业内人士普遍认为，此次LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号，展现货币政策呵护经济回升的决心，在激发信贷需求、促进企业投资的同时，有利于进一步减轻房贷借款人利息负担，促进房地产需求回暖。

政策三连发降低融资成本

昨天早盘前，金融市场接连传来重磅消息。人民银行连发三条公告，涵盖政策利率降息10个基点、阶段性减免中期借贷便利(MLF)质押品以及最新一期LPR下调10个基点。

LPR调整关乎购房者的钱袋子。今年2月，LPR已出现挂钩房贷以来最大幅度降息，5年期以上LPR利率下降25个基点。整体计算，今年以来，5年期以上LPR累计下降35个基点。

人民银行果断降息，展现了货币政策呵护经济回升的决心。中国民生银行首席经济学家温彬表示，此次LPR调降是对二十届三中全会坚定不移实现全年经济社会发展目标要求的积极响应。具体来看，LPR下降有利于进一步降低实体经济的融资成本，鼓励投资和消费，扩大有效需求；也会进一步降低房贷成本，对于保持房地产市场平稳运行会发挥积极作用。

招联首席研究员董希淼认为，通过降低LPR，引导贷款实际利率下行，有助于降低经营主体融资成本，提振有效融资需求，促进经济加快恢复回升。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，人民银行下调逆回购利率和LPR释放出积极信号，有利于提振资本市场信心。

百万房贷利息减少2万元

LPR下降将有利于降低购房者的置业成本。据记者测算，以100万元、期限30年的按揭贷款为例，若是选择每月等额本息的方式，此次LPR下调后，每月还款额减少57.29元，总利息减少超2万元。

数据显示，6月，全国平均新发放房贷利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，处于历史最低水平。此次降息后，各地房贷利率正在持续探底。以北京为例，目前首套房贷利率下限为不低于LPR减45个基点。此次LPR下降后，北京首套房贷利率也将进一步降为3.4%。

中原地产首席分析师张大伟表示，本次LPR降息之前，全国各地房贷已经基本集中在3%至3.5%之间，相比517政策前均有大幅度降低。LPR降低10个基点后，全国房贷利率将逐渐降低到3%以下，有利于进一步减轻房贷借款人利息负担。

房贷利率仍有下行空间

需要指出的是，此次LPR调降后，已在还款中的购房人不一定能省钱。对于此前放弃转为LPR、选择固定利率的购房者来说，房贷利率和LPR调整无关，房贷不会发生变化；对于已转换为LPR定价利率的存量客户，需把重定价周期和重定价日考虑在内，在重定价日前月供不变。

具体来看，大部分银行是从新一年首月开始调整，假设购房者与银行约定的重定价周期为1年，重定价日为每年1月1日，此次5年期以上LPR下调并不会影响其今年每个月的月还款额，需等到2025年1月，购房人月还款额才能迎来新一轮调整周期。

中指研究院市场研究总监陈文静预计，各地首套、二套房贷利率仍有下行空间和预期，降低购房成本仍是支持购房需求释放的重要举措之一。东方金诚首席宏观分析师王青补充道，7月LPR报价下调，将带动三季度企业贷款利率和居民房贷利率进一步下行，将有效降低实体经济融资成本，扩大国内需求。

与此同时，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩，这意味着银行存款利率将全面启动新一轮下调，有助于稳定银行净息差。本月下调后，短期内LPR报价将保持稳定，四季度视经济和物价运行状况而定，LPR报价还有一定下调空间。

中国人民银行昨天发布公告，1年期和5年期以上贷款市场报价利率均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。

作为贷款利率定价主要参考基准，LPR迎来今年内第二次调降。业内人士普遍认为，此次LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号，展现货币政策呵护经济回升的决心，在激发信贷需求、促进企业投资的同时，有利于进一步减轻房贷借款人利息负担，促进房地产需求回暖。

政策三连发降低融资成本

昨天早盘前，金融市场接连传来重磅消息。人民银行连发三条公告，涵盖政策利率降息10个基点、阶段性减免中期借贷便利(MLF)质押品以及最新一期LPR下调10个基点。

LPR调整关乎购房者的钱袋子。今年2月，LPR已出现挂钩房贷以来最大幅度降息，5年期以上LPR利率下降25个基点。整体计算，今年以来，5年期以上LPR累计下降35个基点。

人民银行果断降息，展现了货币政策呵护经济回升的决心。中国民生银行首席经济学家温彬表示，此次LPR调降是对二十届三中全会坚定不移实现全年经济社会发展目标要求的积极响应。具体来看，LPR下降有利于进一步降低实体经济的融资成本，鼓励投资和消费，扩大有效需求；也会进一步降低房贷成本，对于保持房地产市场平稳运行会发挥积极作用。

招联首席研究员董希淼认为，通过降低LPR，引导贷款实际利率下行，有助于降低经营主体融资成本，提振有效融资需求，促进经济加快恢复回升。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，人民银行下调逆回购利率和LPR释放出积极信号，有利于提振资本市场信心。

百万房贷利息减少2万元

LPR下降将有利于降低购房者的置业成本。据记者测算，以100万元、期限30年的按揭贷款为例，若是选择每月等额本息的方式，此次LPR下调后，每月还款额减少57.29元，总利息减少超2万元。

数据显示，6月，全国平均新发放房贷利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，处于历史最低水平。此次降息后，各地房贷利率正在持续探底。以北京为例，目前首套房贷利率下限为不低于LPR减45个基点。此次LPR下降后，北京首套房贷利率也将进一步降为3.4%。

中原地产首席分析师张大伟表示，本次LPR降息之前，全国各地房贷已经基本集中在3%至3.5%之间，相比517政策前均有大幅度降低。LPR降低10个基点后，全国房贷利率将逐渐降低到3%以下，有利于进一步减轻房贷借款人利息负担。

房贷利率仍有下行空间

需要指出的是，此次LPR调降后，已在还款中的购房人不一定能省钱。对于此前放弃转为LPR、选择固定利率的购房者来说，房贷利率和LPR调整无关，房贷不会发生变化；对于已转换为LPR定价利率的存量客户，需把重定价周期和重定价日考虑在内，在重定价日前月供不变。

具体来看，大部分银行是从新一年首月开始调整，假设购房者与银行约定的重定价周期为1年，重定价日为每年1月1日，此次5年期以上LPR下调并不会影响其今年每个月的月还款额，需等到2025年1月，购房人月还款额才能迎来新一轮调整周期。

中指研究院市场研究总监陈文静预计，各地首套、二套房贷利率仍有下行空间和预期，降低购房成本仍是支持购房需求释放的重要举措之一。东方金诚首席宏观分析师王青补充道，7月LPR报价下调，将带动三季度企业贷款利率和居民房贷利率进一步下行，将有效降低实体经济融资成本，扩大国内需求。

与此同时，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩，这意味着银行存款利率将全面启动新一轮下调，有助于稳定银行净息差。本月下调后，短期内LPR报价将保持稳定，四季度视经济和物价运行状况而定，LPR报价还有一定下调空间。

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